Пять лет назад банковская система Кипра подверглась серьезным испытаниям. Результатом стало массовое бегство капитала (в том числе и российского) и последующие проблемы с экономикой всей страны. Вспомним о причинах, которые к этому привели и попытаемся спроецировать ситуацию на сегодняшнюю Латвию.
С чего все началось?
Скажем сразу, экономику докризисного Кипра нельзя было назвать устойчивой. Лояльные банкиры и финансовое законодательство, удачное географическое расположение, отсутствие языкового барьера... Все это позволило банкам Кипра увеличить активы до суммы, по разным оценкам превышающей ВВП в 6-8 раз (для сравнения, в странах Европы этот показатель обычно не превышает 2-3). Еще один просчет - чрезмерное увлечение вложениями в греческие ценные бумаги. Когда они внезапно обесценились и была принята программа списаний по долгам Греции, ВВП Кипра разом потерял порядка 25%.
Были у Кипра и внутренние проблемы. В первую очередь стоит отметить рост “пузыря” на рынке недвижимости. Банки вкладывали свои сверхприбыли в строительство, цены на недвижимость прогнозируемо росли, для ее покупки в массовом порядке выдавались кредиты... Когда же рынок скорректировался до реальной цены, многие инвесторы разорились, а банки столкнулись с ростом неплатежей по кредитам. Доля необслуживаемых кредитов у двух главных пострадавших: Bank of Cyprus и Laiki Bank составила почти четверть всего портфеля.
Кто не спешит, тот опоздает
По прошествии пяти лет аналитики сходятся во мнениях, что последствия для финансового сектора страны могли бы быть меньше в случае грамотного кризис-менеджмента. К сожалению, действия, предпринятые властями, в большинстве случаев были запоздавшими. Центробанк Кипра вовремя не обратил внимание на рост банков, не соответствующий положению дел в реальном секторе экономики. Мимо ушей пропустили и инвестиции в греческие облигации. Еще 2012 году Кипр обращался к Евросоюзу за помощью в рекапитализации банков, которую в итоге получил.Однако никакой работы над ошибками (т.е. реформ финансовой системы) произведено не было. Раздутый управленческий аппарат и госрасходы, много “мутных” денег и дурная слава офшора тоже никуда не делись. Результатом стало то, что в кризисе 2013 года Европа отказалась просто закачивать деньги в экономику Кипра и потребовала жестких мер.
Меры были приняты. Bank of Cyprus реструктурируется, Laiki Bank закрывается. Вклады размером более 100 000 евро облагаются т.н. “налогом на депозиты” в размере 20%, проценты по вкладам также облагаются налогом. Повышается налог на прибыль предприятий. После этого Евросоюз и МВФ вливают в экономику Кипра 10 млрд. евро и острая фаза кризиса заканчивается.
Европа нам поможет
О последствиях кризиса 2013 года на Кипре можно говорить долго, однако для нас интереснее, может ли нынешняя ситуация в Латвии развиться по аналогичному сценарию? Прогнозы - дело неблагодарное, но все факты говорят, что повторение “киприотского варианта” маловероятно. Причина - в слишком разных начальных условиях.
Судите сами: Кипр несколько лет игнорировал советы Евросоюза, а потом - саботировал его решения. Латвия же четко выполняет директивы Европейского Центробанка, борется с отмыванием денег, снимает коррумпированных чиновников, словом, ведет себя как отличный командный игрок. Даже если гипотетически предположить, что проблемы в экономике будут нарастать, Евросоюз обязан будет прийти на помощь. Потому что “мы своих не бросаем” (особенно на фоне Брекзита и других попыток расколоть ЕС).
Кризиса не будет
Да и экономические предпосылки слишком разные. На Кипре это - “пузырь” на рынке недвижимости, вложения в “мусорные” бумаги, а в Латвии - плановая зачистка финансового сектора с полным удовлетворением требований вкладчиков. Закрывать банки, не соблюдающие закон - это нормальная практика. Как и заключение под стражу главы ЦБ, пойманного на взятке.
Эксперты, пугающие Латвию крахом национальной экономики из-за оттока капиталов, немного лукавят. Как неоднократно отмечали латвийские официальные лица, деньги нерезидентов обычно лежат на депозитах или сберегательных вкладах и никуда не инвестируются. И вывод таких средств может повредить только банку, в котором они лежат, но никак не стране в целом. Кроме того, в отличие от Кипра, где двумя главными источниками пополнения ВВП были туризм и банковская деятельность, экономика Латвии гораздо более диверсифицирована. И закрытие нескольких банков обернется, разве что, повышением безработицы среди клерков.
Подводя итоги, еще раз отметим: главной причиной кризиса на Кипре стала инертность властей и отсутствие реакции на тревожные внешние сигналы. В Латвии такого, к счастью нет и не предвидится.
